2022년 떠오르는 투자유치 전략, CVC

최근 국내에서 유니콘 업체들이 늘고 있다고 합니다.

중소벤처기업부(중기부)에 따르면 2021년 말 기준 유니콘 기업은 18개 사로, 3개사였던 2017년과 비교했을 때 6배나 증가했습니다.

유니콘 기업이란 기업 가치가 1조 원 이상이고, 창업한 지 10년 이하인 비상장 스타트업 기업인데요. 많이 알려진 마켓컬리, 야놀자, 무신사 등이 모두 유니콘 업체입니다.

이런 유니콘 업체들도 처음부터 성공을 거둔 것은 아닙니다. 기발한 아이디어에 든든한 자본이 뒷받침되었기에 지금의 성공을 이룰 수 있던 것이죠. 그렇다면 최근 스타트업 기업들은 어떻게 투자를 받고 있을까요?

최근 국내 기업들은 미래 먹거리 발굴을 위해 기업 주도형 벤처캐피털(CVC)을 설립해 스타트업에 투자한다고 합니다. 기업 주도형 벤처캐피털(CVC)에 대해서 알아보겠습니다.

CVC란?

CVC는 기업이 만든 벤처캐피털(VC)입니다.

정부나 증권, 연기금 같은 기권 투자자의 출자를 받아 설립되는 VC와 달리 비금융권 기업이 설립합니다.

그동안 국내에서는 ‘금산분리 규제’ 때문에 지주회사의 금융회사 보유가 금지돼 왔습니다.

고객들이 투자한 돈을 지주회사의 지배력 확장 목적으로 사용하는 것을 막기 위해 금융회사의 일종인 CVC 설립이 제한된 것이었죠.

그래서 지주회사가 아닌 계열사나 지주회사가 없는 기업만 CVC를 만들 수 있었습니다.

하지만 작년 말 정부에서 경제 활력 제고와 벤처 생태계 활성화를 위해 지주회사도 CVC를 보유할 수 있도록 공정거래법을 개정했습니다.

이에 지난 3월 31일 동원그룹이 최초로 CVC 설립과 등록을 완료했고, 지금까지도 다양한 기업에서 CVC 설립을 추진하고 있는 것으로 알려졌습니다.

CVC와 VC의 차이점

CVC를 보고 벤처캐피털(VC)을 떠올린 분들도 많으실 겁니다.

VC는 유망한 벤처기업에 재무적 이익만을 목적으로 투자하는 반면 CVC는 재무적 목적에 모기업의 사업 확장, 기술 및 인력 확보, 신시장 개척 등 기타 전략적 목적으로 투자하는 경우도 있습니다.

또 CVC는 기존 주력사업의 대안을 찾고 신사업에 지출하려고 자금력이 풍부한 대기업이 자회사 형태로 설립하는 경우가 많습니다.

앞서 언급한 동원그룹 등이 최근 CVC를 설립했습니다.

VC는 기관투자자, 정부, 해외자본 등에서 설립합니다.

VC는 여러 출자자를 모집하고 공동으로 투자하는 경우가 대부분입니다.

하지만 CVC는 모기업 성장을 위해 전략적으로 투자하는 성향이 강해 단독 투자를 선호합니다.

CVC의 전망

CVC의 전망은 어떻게 될까요?

여러 언론에서는 앞으로는 CVC 투자도 증가할 것이라고 예상하고 있습니다.

현재도 공정거래법 개정으로 대기업의 직접 투자가 증가하고 있으며, 지난 4월 20일에는 공정거래위원회와 중소벤처기업부, 금융감독원이 ‘CVC 보유 허용 제도’와 관련해 기업들의 애로 사항을 듣고 제도 개선 및 활성화를 위한 자리를 마련했습니다.

앞으로 CVC를 설립해 스타트업에 투자하는 기업들의 움직임이 활발해질 것으로 보입니다.


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